财务尽调和审计是资本运作中常见的工作,从审计转到财务尽调的很多小伙伴尽管应用的是相同的财务分析逻辑和方法,但不少从审计转到尽调的小伙伴会混淆二者之间的区别。我们先从财务尽调和审计这两项事务的区别来看。
首先是二者工作的目的不同
审计的工作对象是企业的各项生产经营活动,按照《中华人民共和国审计法》及其实施条例和国家企业财务审计准则规定的程序和方法对企业的资产、负债、损益的真实、合法、效益进行审计监督,对被审计企业会计报表反映的会计信息依法作出客观、公正的评价,形成审计报告,出具审计意见和决定,其目的是揭露和反映企业资产、负债和盈亏的真实情况,查处企业财务收支中各种违法违规问题,维护股东权益,防止资产流失,为企业加强合规建设服务。
第二,财务尽调也并非不关注收入的确认是否符合会计准则,财务内控是否规范。但对于最大利益方,即投资人或收购方来说,更重要的目的考评被调公司从投资角度来看,是否具有投资或收购的价值。各类财务指标,如ROE、毛利率、三费等,可以看出公司的经营状况,但无法看出公司在其商业赛道上更长远的发展前景。所以一个优秀的财务尽调团队,要多维度,多方面的了解分析一家公司,脱离了对其商业逻辑和商业模式的理解,财务尽调就没有发挥其该有的价值。
因此,尽调人员在实际的尽调过程中,需要保持自己的专业视野,基于与交易团队设定的尽调目的及调研数据,客观表述尽调意见的依据和逻辑,为决策者提供决策依据,辅助他们做出合理判断。当然,最终是否投资或收购,取决于决策者根据其自身风险偏好特点做出抉择,而尽调人员需要做好和法律尽调配合,全面的收集标的公司的信息,充分展示资本运作过程中可能存在的风险,给决策者参考,并作为谈判的基础。
财务尽调在投资,或收购等资本运作中的重要性再明显不过,实务中,投资机构一般会让投资业务组成员及独立的风险控制部门承担尽职调查工作,但对于复杂程度较高的项目,投资机构通常会选择外部聘用专业的提供尽职调查服务的机构。投资管理者、财务顾问、被调方、律师顾问等各个角色之前信息的互通,相互的协同配合工作是非常繁重的。
市面上有多款支持尽调的SaaS软件,iDD24支持尽调方、三方、被调方在线即时协作开展尽调,方便所有项目组成员及时把握重点问题状态,获取项目最新进展。第二,iDD24能够将尽调过程文档、底稿及数据结构化沉淀下来,方便项目分析、复盘及归档;第三,根据沉淀的行业数据、项目信息,用户可以进行数据挖掘,为下一次投资决策提供可比公司参考,和基准线数据。
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